买卖股票赚三部分的钱：一是公司盈利增长的钱；二是市场情绪波动的钱；三是国家放水的钱。

这三部分钱，最不好捕捉的是市场情绪波动的钱，短期的市场波动属于零和博弈，你多吃一口，别人就亏一口；国家放水的钱，是保证自己的资产购买力不下降的钱；而真正能够赚大钱的是公司盈利增长的钱。

之前回顾的大牛股，都是公司本身盈利强的公司，这部分钱，是稳定能够赚到的钱。

而仅仅通过小道消息、别人的推荐去买股票，想挣的还是市场情绪的钱，总体来说，赔的概率要比赢的概率大，长期下去，亏钱是正常。

买卖股票，最重要的是做到心中有数。心中有数，才能做到大跌不慌，大涨能拿住。

要做到心中有数，必须对所持有的股票公司有深入的了解。林奇说，我实在想不出还有什么是业余投资者需要知道却又找不到的有用信息，所有相关的信息都明摆在那里，只等着业余投资者自己来收集。

具体如何收集公司真实信息，下面看林奇的做法。

01 年报、季报、研报

信息化发达的今天，找到年报信息真的很简单。各大券商都能找到，最简单的办法就是在开户的app上搜索股票，在股票页面找相应的信息。

以“华宝证券”为例，想要找“中国平安”的季报，找到股票往下拉，“资讯”下面的“公告”里就能找到，各大券商对于股票的看法，找“资讯”下面的“研报”。

这些信息唾手可得，只要用一点点心就能找到，花在这上面的时间比你听其他人“吹”强多了。

02 向经纪人咨询

证券开户会有专门的经纪人，股票经纪人十分乐于向自己的客户伸出援助之手，如果股票经纪人没有那么好打交道，可以要求换一个股票经纪人，对于证券公司来说，你是客户，当然，如果你的市值很高，证券公司会更重视。

林奇说，股票经纪人可以给你提供标准普尔公司的报告、投资时事通讯、年报、季报、招股说明书、股东大会委托权说明书、价值线投资调查以及这家证券公司分析师所做的研究报告。你可以让他们帮你收集市盈率和公司增长率、公司内部人士持股、机构投资者持股等数据。

除此之外，你也可以和股票经纪人谈谈你要买的股票，听听但不要全盘接受

林奇举了一个例子：

经纪人：“我们推荐Zayre公司的股票，这家公司目前正处于一个非常特别的阶段。”

你：“你真的认为这是一只好股票吗？”

经纪人：“我们确实认为这只股票很不错。”

你：“太好了，那我就买入这只股票。”

经纪人：“我们正在推荐La Quinta公司的股票，我们刚刚把它列入推荐买入股票名单上。”

你：“你认为这只股票属于哪一个类型？周期型、缓慢增长型、快速增长型还是其他类型？”

经纪人：“绝对是快速增长型。”

你：“增长有多快？最近收益的增长率是多少？”

经纪人：“我一时说不上来，我可以帮你查一下。”

你：“谢谢你。你查看增长率时，能不能帮我查一查这只股票当前市盈率和历史市盈率数据。”

经纪人：“没问题。”

你：“是什么原因让你们认为现在是购买La Quinta公司股票的好机会？这家公司的市场在哪里？目前La Quinta有盈利吗？它未来将会如何扩张？它的资产负债情况如何？如果不增发新股稀释每股收益的话，它如何为增长进行融资？公司内部人士在买入自家公司的股票吗？”

经纪人：“我认为你所提到的这些问题中很多都在我们公司分析师所做的研究报告中得到了解答。”

你：“请帮我复印一份，我会仔细看完后再还给你，同时，我也希望得到一张最近5年该公司股票价格走势与收益走势并列的图。如果有股息的话，我想知道股息的情况，我想知道他们是否总是按时派发股息。在你查找这些资料时，请帮我再查一下机构投资者的持股情况。还有，你们公司的分析师跟踪研究这只股票有多长时间了？”

经纪人：“就这些问题了吗？”

你：“看完报告后我会再告诉你，可能我得给这家上市公司打个电话问问……”

经纪人：“不要耽搁太久，现在是买入的最佳时机。”

你：“现在就买？就是现在这个10月就买吗？你知道马克·吐温曾说过，‘10月是投资股票特别危险的月份之一，其他特别危险的月份包括7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。’”

03 给上市公司打电话

这是目前收集信息的重头戏。

给上市公司打电话是一门很有学问的事情。它的主要目的是弄清楚年报、季报中未写明的、自己想了解的事情。这才是真正的小道消息。

这是一门技术活，如果你问的是为什么股票最近一直在下跌或者说你们的股票什么时候才能上涨，一定会让对方知道你是菜鸟，从而敷衍你。

所以在打电话前，一定要准备好问题。

关于具体问题，林奇给了以下几点建议：

1.谈论公司收益，为了让对方容易接受，问得委婉巧妙很关键：“华尔街对贵公司明年的收益预测是多少呢？”

2.谈谈你对公司未来发展前景的估计，探询一下公司对你对公司未来预测的反应如何。你对公司未来发展的推理和预测合理吗？这些预测能够实现吗？

3.一开始询问一个问题表明你自己已经做了一番研究工作，沟通效果会更好，比如：“我从去年的年报中看到贵公司减少了5亿美元的债务，那么你们未来的债务削减计划是什么呢？”。

4.在不清楚公司的发展情况下，可以询问：“今年公司发展有哪些有利因素？”和“今年公司发展面临哪些不利因素？”

林奇总结说，在进行研究分析的过程中，发现大约每10个电话中会有一个电话让他得知一些非同一般的信息。如果同一家很不景气的公司的人员通电话，那么10次中有9次所得到的详细信息会进一步证实公司仍然很不景气，但是到了第10次，会得知一些新的迹象表明公司的前景开始乐观，而这些信息并非普遍为人所知。反之亦然。

04 拜访上市公司总部

在拜访上市公司总部的时候，林奇发现了一个大牛股—瓶盖瓶塞封口公司。

该公司从总裁到一线生产基地，办公家具都是特别破旧的，林奇认定这是一家知道对于什么事情应该优先考虑的好公司。后来表现也非常优秀，过去30年里，股价上涨了280倍。

林奇拜访了很多上市公司的办公室后多次发现：公司高级管理人员把办公室装饰得非常豪华之日，就是投资者应该为这家公司的收益开始忧心之时。

05 与投资者关系部门工作人员的个人接触

与普通员工的接触会暴露出很多信息。

林奇在书中介绍了两个例子，这两个例子共有的特点就是普通员工持股了。当时，林奇去调研，普通员工接待，极力推销，并说自己已经买入很多股票了。此时，林奇就万分小心，按照普通员工的持股情况，以目前的市场来算，未来股票价格再涨，普通员工就会超级富有，这可能吗？当然不可能，当遇到这种情况，就做好抛的准备。

反常理的涨法是不可持续的。反常的事情要留个心眼，恒大最后的全员买理财产品，都是反常的事情。

在投资中，常识特别重要，股市中的均值回归就是常识在起作用，现在跌跌不休的情况下，是不是又为新的均值回归提供的机会呢？

06 实地调研

对于消费品，做实地调研是最好的策略，能够直观感受到市场对于产品的认可度。

林奇在购买很多股票之前，都做了实地调研：

买入La Quinta公司的股票之前，到La Quinta公司下属的三家不同的连锁旅馆中住了三个晚上进行实地体验。

买入Pic’N’Save 公司的股票之前，到这家公司加利福尼亚的分店看了看，看到购买狗粮人的购物车都是满满的。

买入玩具反斗城公司之前，亲自去了最近的分店，发现几乎所有人都说他们一定还会再来购买玩具。

······

这些公司为林奇赚了不少钱。投资，不仅仅是坐在电脑前的一顿分析，有时实地的调研会更有说服力。

在之前写过的《大空头》电影分享中， 四路人马在知道讯息后，都做了实地的走访调研，不同层级接触的人不同，让他们实地调研的方法有很大的差异，有的中间经手人，有的进行实地走访······最终调研看到的现象让他们坚决做空，耐心持有，直至大赚特赚。

下一次分享，如何阅读公司年报。