金山手机办公软件技巧(从chatGPT，谈金山办公，云和金山软件)

极少量持有金山软件，占总投资比例不到1%，投资的理由也很简单，金山软件是金山办公 游戏两个主打，外加金山云 猎豹两个赔钱货，其估值要远低于其​持有的股权价值。

金山软件实际上叫金山控股可能更为合适，所以低估是理所当然的。

参见以前的分析文章

金山的子公司1000亿 ，控股公司只有300亿不到，是否倒挂？

对于金山软件来说，本身没有太大的变动，只有金山云回港双重上市，如果看过雷军对于云的判断，就知道这货有价值，有技术，但注定长期赔钱，所以一定要选在美国上市，​即使是在疫情刚开始的2020年，​其他市场一定不会买云的帐。

所以现在回港上市，并且股价早已经脚踝斩，只是处于大环境被打压的原因​。

但有一个变数，到现在为止可能还没被意识到，就是chatGPT被微软集成到office中，改名叫copilot，从​办公软件直接升级成为AI助手。

简单来说，chatGPT直接带动的是软件的金山办公，但是间接带动的很有可能是金山云。

大致逻辑如下

1 apple的siri出来之后，很快就被各家效仿并且水平不相上下，其优势没有保持多久。
2 简单来说，现代科学更像是在无边的黑暗中摸索，该投入多久，还是换个方向，都是考验科学家的眼光，耐心，财力和运气的。
但就像原子弹一样，一旦某家能够造出来，就会像黑暗中的明灯一样照亮某个方向，其他各家就会知道原来这么做是可以的，只需要继续深入探索就可以。

​3 国内要赶上chatgpt，先要看微软喂给openAPI的是什么？钱（入股），云（Azure），内容（github等）

所以，如果金山办公真的要建立自己的模型和算法，把wps从办公软件打造成AI助手，那么对于金山云来说是个绝对的利好，终于自家的产品又有了用武之地。

（插一句百度的文心一言，既然google的演示都吃瘪了，国内公司谨慎一点也不是什么奇闻，但终究都会赶上来的）​

当天港股 A股上对于三者的表现是

金山办公 15% ，总市值1600亿

金山云 7% ，总市值 80亿

金山软件 11% ，总市值 360亿

金山云的涨幅最弱，还不如美股前一晚12%​ 的反应。

看好中概的复苏，单个行业60%，单只股票40%上限，作为腾讯已经达到上限之后的标的选择，云和金山软件其实都是个不错的选择。我会持续关注，出财报前后是个不错的时机。

顺便，再次重复下对于控股公司不如旗下子公司股份的逻辑。

1 金山办公pe160 ，明显资本已经估算到把整个office的国内市场都独占了还差不多，而金山软件在港股，一向看不惯控股公司，打5折都算少的。

​2 金山游戏还没有完全恢复，两个败家子只能继续亏损，没有任何回报，尤其是金山云，仍然需要大规模投入。不能产生现金流收入的股份，即使价值再高，也没法变现​。

打个比方，身上的器官吃药打针都很费钱，一旦拆分各个单卖也都很值钱，整天的健康是无价的，但雇佣这个人可能只需要几百块一天。

一旦不满意这个价格，拆分单卖了之后人也不能活了，大概就是这个道理。

所以，如果真要是像格雷厄姆那样可以买到大股东，可以随意处置控股公司的资产，控股公司的价值才能真正体现吧。

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