办公室文化传承技巧(家族办公室系列之简介、目标、类型和设立时考虑的因素)

家族办公室的简介和分类

家族办公室（家办）是由家族实控人或外部专业中介机构设立的实体，以量身定制的能够满足家族多种需求的综合财富管理解决方案，增加和保护私人资产。由于设立和管理家办的成本高昂，财务实力雄厚的高净值个人、富裕家庭和第三方专业中介机构才有可能成为家办的发起者。

只为管理一个人或一个家庭的财富而设立的单一家族办公室（单一家办SFO）是家办最简单的形式。大多数传统的单一家办主要是为了投资管理而设立，其中的一些单一家办还有代表家族执行家族企业运营的职能。由于发起和维护家办的成本非常高，只有极其富有，且具有复杂的财务、投资和个人需求的人才会选择建立家办。单一家办的结构和运营，也往往被家族实控人的个人身份和价值观留下深刻的烙印。

与单一家办相对应的，是多人家族办公室（多人家办MFO），指管理一个以上家庭或个人财富的财富管理实体，或指提供投资管理服务有时还附带一些慈善公益安排的专业财富顾问机构。在新加坡，管理单一家办资产的实体不需要集合投资基金管理资格，管理多人家办资产的实体就必需新加坡金管局颁发的集合投资基金管理资格了。

鉴于家庭的成员数量、财富来源和权力结构导致的设立家办的动机和目标的不同，没有放之四海皆准的家办模板。虽然几乎所有家办都有一些共同关注的目标，但是每个家办也是独一无二的存在，家庭的特质，决定了家办治理结构和投资决策的不同。

家族办公室的目标和关注点

家办主要关注三个方面的目标：投资表现、社会影响和家族传承

投资表现

家族财富的保值增值，是家办的首要目标，也是家办关注的另外两个主要目标社会影响和家族传承的基础。没有长期的财富保值增值，家办本身的存在都无以为继。虽然大部分家族实控人在接受采访时，将家办的社会影响和家族传承摆在投资表现之前，参与家办业务的大部分专业投资人，却将家办投资表现的重要性摆在第一位。

社会影响

通过投资改变社会面貌和防止全球变暖相关的项目，家办可以影响甚至重塑我们的世界。家办进一步影响世界的方式，就是支持或捐助以促进公众利益为目的的私人慈善项目。新加坡2023年7月初出台的家办指导政策，大力鼓励当地家办投资或捐赠能够产生新加坡政府认可的社会影响的项目。

家族传承

超高净值家族财富管理的需求越来越复杂，随着家庭规模的扩大和子孙代分支的延展，家办已成为将家庭成员绑定在一起，共同商议管理家族有形和无形资产的载体。一个结构设计合理的家办，不仅能够确保家族财富的保值增值和持续分配，而且需要协助传承家族的历史、价值、关系，让家族之树在历经数代的更迭之后，还能保持原状、愈久弥新。越是存续时间长的家办，越是珍视家族传承的重要性。

家族办公室的类型

全球有多种不同类型的家族办公室，简单概括起来，有如下四种。

财务管理型家办

此类家办由家族中负责提供财务意见、税务规划、记录和管理现金收支的家族成员演变而来。随着家族资产的扩大和事务的复杂，家族需要更为专业的外部专业机构来代为行使前述职能。财务管理型家办是家族传承计划的基石，他们协助家族确定家族事务的边界，制定财富管理的架构，并在家庭成员意见产生分歧时依据边界和架构展开调解。

控股公司型家办

许多富裕的家族拥有位于不同地域和产业的财富载体。控股公司型家办将这些家族的众多财富载体在法律上结合成一体，进行统一的企业治理。

投资办公室型家办

投资办公室型家办将家族实控人的可投资财产与家族产业区别开来，依据家族实控人的目标、风险承受能力和偏好，结合专业管理团队的经验，展开立足于长期回报和跨越代际财富增长的投资。

综合服务型家办

综合服务型家办几乎可以满足家庭成员在财务和非财务上的各种需要，大到公益慈善的规划，小到厨师司机的安排。这类家办中的很多人员，与财务或投资无关。甚至有专门的教育人员，负责定期召集家族成员，为其提供与家族历史和技术前沿相关的培训。

设立家族办公室的考虑因素和挑战

历史上，设置家办的地点，就是家族实控人居住和业务展开的地区或国家。近几十年的全球化，让大型家族的业务几乎遍及世界各地。选择在何处设立家办，家族实控人将考虑一系列因素。

法律监管和税务体系

高效透明稳定的法律监管环境和有利的税务政策是选择家办创设地的重要考量。家办不是超脱法律体系的独立存在，法律体系确保了家办的投资和架构的运作。

欧盟范围内，已经实行的旨在强制执行跨境税务信息的披露和交换的法规DAC6和正在推出的反避税法规ATAD3，让拥有宽松税务法律法规的新加坡和香港越来越成为全球富裕家庭设置家办的选择地。

新加坡在2020年1月开始执行“可变动资本公司法令”，香港在2020年7月通过了“有限责任合伙基金法令”，这两个专门为家办，特别是超高净值家庭的家办，推出的法令，加速了全球家办向新加坡和香港集中的趋势。2022年的数据显示，亚洲一半的家办位于新加坡和香港，其中，新加坡占整个亚洲家办的25%，香港占20%。

以新加坡为例，虽然新加坡对符合家办投资收入免税政策（新加坡所得税法令13O和13U）的要求越来越高、越来越细，拥有5,000万新元或以上可投资资产，并且真心愿意在新加坡一年花费至少50万新元运营费用的富裕家庭还是对其趋之若鹜。

专业人才的储备和获得

大多数家办都选择开设于在纽约、伦敦、新加坡和香港这样的国际金融中心，因为只有这些地方，才有足够数量的具有世界级金融视野和投资经验的金融人才，以及其他专业可靠、操守可信的财富管理、法律、财务、税务、医疗、教育等机构和人才储备供不同需求的家办选择。

文化亲密性和个人关系网络

家族实控人选择将家办设立于非自己家族产业所在地的其他地区并非不常见，选择家办设置地时，考虑了上述两个因素之后，潜在家办设立地区是否具有与家族实控人相同或相似的文化？家族实控人是否在当地已有可靠的人际关系网络，或者相对其他可选择地区更加容易建立可靠的人际关系网络，是家族实控人做出最后决定前需要考虑的。

新加坡家办的最新发展

7月5日，在重新开启的新加坡国会辩论上，新加坡金融管理局（金管局）总裁Ravi Menon提到了正在和即将陆续出台的引导和鼓励家族办公室（家办）展开本地、绿色和公益投资的细节。

与国内媒体7月5号晚上突然铺天盖地展开的新加坡家办政策收紧、要求提高，甚至开始收割中国富人的宣传不同，Ravi的发言不仅没有收割中国富人的意思，而且在细节上，让富人在申请和管理家办的过程中，更加有据可循。

例如，申请新加坡家办投资收入免税，其中的两个要求分别是：两年内到位的最低投资金额不低于5,000万新元，家办管理资产总额的10%或1,000万新元（二者孰高）必须投资于新加坡本地。如果有意在新加坡设立家办并申请收入免税的富人愿意接受相对更少的投资回报、更长的投资周期和更高的投资风险，将资金投入到改变全球气候变暖、提高碳中和效率、强化新加坡金融中心地位的领域，在金管局初次和年度审核家办到位资金时，其与前述领域相关的投资金额可以按照最多2倍的投资金额计算。

新加坡家办的核心优势，是通过满足金管局要求的家办企业架构、最低到位投资金额、最低年度运营费用、最少受雇的金融专业人士数量、最少投到新加坡本地企业或金融产品的投资额，获得家办投资收入免税的优惠政策。

截至2022年底，获得这些税收优惠政策的家办达到1,100家，这些合格家办所管理的资产金额截至2021年底为900亿新元（约4,824亿人民币），占当年底整个新加坡金融机构管理的资产规模5.4万亿新元的2%。

中国富人申请新加坡工作签证EP以及之后的永居身份PR，远远不止家办一个路径。一个家办到底能够承载几个EP，这次Ravi的发言没有提及，Ravi只是阐明了满足免税优惠的家办，至少要聘请一位非家族成员作为金管局之前要求的最低数量的受雇金融高管之一。

总的来说，金管局总裁的发言，让真正有实力的富人，更加明白了自己该如何利用好新加坡的家办政策，为自己财富的保值、传承、增值和名望，展开最优化的全球布局。